人口老龄化时代到来 提前布局养老规划成热潮

按照国际标准，当一个国家或地区65岁以上人口占比达到7%时，便意味着该国家或地区进入老龄化社会，而当这个数字上升至14%，则将迎来深度老龄化社会。随着我国老龄人口比重的上升，全社会所面临的养老问题日益突出，亟待重视与解决。

目前，随着养老投资教育的普及，不管是“上有老下有小”的“80后”、正处于人生“拼搏期”的“90后”，还是初入职场的“00后”，大家纷纷开始为自己的养老生活做规划。尤其是在今年个人养老金制度正式落地后，各类养老投资产品更是备受瞩目，前景广阔。

我们不妨用“养老金替代率”的概念将问题具体化。作为衡量养老舒适度的重要指标之一，养老金替代率指的是劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。根据世界银行的建议，养老金替代率需不低于70%才能够维持退休前后生活质量持平。国家统计局数据显示，截至2021年末，中国的平均养老金替代率仅为42.82%，在人口老龄化程度不断加深的社会背景下，预计未来这一数据还将持续走低。因此，对居民个人来说，提前布局养老投资势在必行。

了解了养老投资的必要性，接下来就涉及到了如何选择合适的产品。一般来讲，资管市场中的养老投资产品覆盖全面，包括但不限于商业养老保险、银行理财与公募养老目标基金等。这些产品的风格定位不同，风险等级与收益水平也存在差异，不少投资者很难做出抉择。

其实，类比其他领域的投资，上述产品可以看做是养老领域的“资产配置”，大家根据自身需求与风险承受能力做出合理规划即可。综合来看，养老目标基金是相对更符合长期投资需求的选择。首先，公募基金在养老金的管理方面存在天然优势，在严格法律法规管控与成熟的监管体系之下，投资者的“养老钱”能够得到很好的安全保障。其次，养老目标基金的定位也相对清晰，即以追求养老资产的长期增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险，从而争取超额收益。所以，长期来看，选择养老目标基金是合理提高养老替代率的办法之一。

结合当前全球资本市场震荡的大环境，投资者不妨将养老目标基金作为长期投资的资产配置选择。建信基金梁珉认为，随着国内税收递延政策的完善和相应配套制度的推出，养老FOF或将成为大家养老账户中的“默认选项”。近期，拟由他管理的新产品建信优享进取养老目标五年持有期混合型发起式(FOF)也已经与大家见面。据悉，该产品将严控风险属性，采取独有的“HI+AI”策略，力求为投资者获取长期的增值回报。 明芳