养老“马拉松”，这届中青年开始抢跑

“一个人是怎样每一天都努力辛勤工作，到头来却一无所有？”

2022年深冬，美剧《傲骨之战》的这段台词给黄玥琪留下了深刻印象。屏幕内的女主角戴安年过六旬，已然规划好完美的退休生活，却因遭遇骗局，一生积蓄付诸东流。屏幕外的黄玥琪24岁，刚从互联网公司的裁员潮中逃脱，思考着何去何从。

不久后，黄玥琪往自己的个人养老金的账户里投入了一个月的工资，“比起年轻时短暂失业的自己，我反倒更担心未来老无所依的自己”。

如果你打开社交媒体平台看一看，不难发现，像黄玥琪这样提前考虑养老问题的年轻人并不少。近几年，随着老龄化加速的新闻频见报端和个人养老金相关政策的相继落地，越来越多中青年一边高呼着及时行乐，一边却暗自开始规划养老。

我们距离体面养老有多远？这已成为当下甚至未来的一个时代命题，而每一代人都终将给出回答。

从朋克养生，到提前养老

95后，未婚未育，大厂工作背景。只看这三个关键词，你很难将黄玥琪和养老二字联系在一起。一年前，黄玥琪和朋友聊起养老，还是一种调侃的心态，在网上自称“脆皮年轻人”，“枸杞配咖啡，手拎保温杯，主打一个朋克养生”。

与同龄人相比，黄玥琪还算幸运。一毕业就进入家乡一家头部互联网公司。作为本地人，她吃住在家，领着高于一般行业的薪水，自在地过了两年“一人吃饱全家不饿”的月光族生活。

转变发生在2022年冬天，公司开始第一轮裁员，虽还没落在自己头上，但她“第一次感受到人生的不确定性”，坐在一起的同事，上午才打完招呼，中午吃饭回来桌子便已收拾干净、不见了人影。

纵使黄玥琪天性乐观，也不免担忧起自己的下一步。年轻时丢了工作还能找，若到了告别职场的年纪，该如何保障自己的生活，“怕老了没有收入，更怕老了还要继续打工挣钱”。

《傲骨之战》的经典一幕，给黄玥琪带来了冲击，“我当时意识到，戴安至少还有能力重回职场，如果是我，可能毫无退路”。

为了帮60岁以后的黄玥琪体面生活，25岁的黄玥琪开始研究“养老”这件事。在播客里，她知道了养老“三支柱”，在社交媒体上，她发现不少同龄人已经在为提前退休而努力攒钱，跑起了自己人生中的养老“马拉松”。

黄玥琪很认同播客里听来的一句话“不做预测，只做应对”。对她来说，唯一能做的就是为未来做个强制储蓄，“毕竟我花钱总是大手大脚”。

此前，黄玥琪缴纳社会养老保险，并购买了年金产品。从得知裁员消息起，她有意识开始了解个人养老金。裁员到第三轮，她所在的团队解散，公司虽同意转岗，但她仍然心有不安。三天后，她开通了个人养老金账户，并拿出1个月的工资，购买了养老基金产品，“凑齐了三支柱”。

2023年10月，年轻天津小伙与他经营养老院中的老人交谈。（图/新华社）

身在北京的高智敏27岁，她选择个人养老金的原因是“个税税率达10%，参加个人养老金缴费可以节税”。

个人养老金账户缴费每年限额12000，按照10%的个税税率计算，当期节税1200元。在提取时只需按照3%纳税。

由于在医护家庭长大，高智敏见惯生死，明白“衰老躲不开”。由于人口老龄化问题加剧，高志敏不禁担心未来领到的养老金能否足够自己安享晚年。

体面养老需要多少钱？华夏基金《给年轻人的投资第一课》研究提出，假设退休后资金购买力不变，工资增长率在3%-5%时，养老资产的目标设置应为退休时年薪的10倍。

从拿到自己的第一笔可支配资金起，高智敏就开始着手理财，每个月储蓄工资的30%，个人养老金里的12000元也已买满。她的目标是“至少保证生活品质能和退休前齐平”。

越来越多年轻人意识到了这一点。早在2020年，腾讯联合清华大学发布的《国人养老准备报告》就提到，超过70%的“90后”开始考虑提前做好养老准备。到了2022年，后浪研究所的“年轻人养老小调查”则显示，超六成年轻人认为30岁以前就应该开始考虑养老，且有超过七成的年轻人认为理财、保险和房子是离不开的“养老三件套”。

人到中年，如何不被意外“背刺”

如果能给24岁的自己一句提醒，吴悠会说，“一切早做打算。“

32岁的吴悠曾是典型的小镇做题家，大学考入上海一所211，毕业后留在上海工作。即便很早就定下目标要留沪生活，但她从未提前准备，主张“活在当下”。最终，她错过了房价低点没能买上房，错过了居住转落户的机会，至今没拿到资格。“如果我早些做打算，现在或许能不一样。”

可人生是单程票，没有“如果”，这些追悔被记进吴悠的“错题集”，提醒她“未雨绸缪”的意义。

迈入三十岁，吴悠同龄的朋友陆续结婚生子，进入另外的生活轨道。“我不是不着急，但缘分不到也没办法。”作为一线城市的独居女性，吴悠早已不再依赖于家族保护，但随着年龄增长，长期单身的她难免心生忧虑，“好像已经习惯了独自生活，但独自变老尚缺底气”。

吴悠开始感受到背后空无一人的紧迫感，“有的人可能会想养儿防老，再不济还有另一半共担风险，但我至少现阶段，只能靠自己”。

心态悄然转变，吴悠从积蓄从不超过五万元的“及时行乐”派，变成了“提前养老”派。目前，她已经集齐基本养老保险、企业年金和个人养老金三大“支柱”，还购买了商业保险，这些投入带给她些许心安。“做了布局，自己倒下时身后还有一张网，没做布局，倒下去就等于摔在水泥地。”

“养老要提前准备，甚至要跨代准备，等到了年龄再准备是来不及的。”中国社会科学院大学政府管理学院教授、博士生导师郑秉文建议提前关注负储蓄阶段，有效利用金融形态的财富储备，实现增值和保值，沉淀养老金资产。“老年阶段的安全感、获得感和幸福感依靠的是个人的养老储备，而个人养老金账户是个人的私有财产，它是可有效实现跨代际储备的金融工具，能够为大家创造安全感。”

42岁的洪小英则从父辈的老年生活窥到暮年的自己。

洪小英是山东青岛人，30岁前的她和曾经的吴悠一样“活在当下”。婚育后，家庭各项开支压力扑面而来，”就像耍杂技，手里几个球来回抛接，不敢放手，就怕砸地上”。

有一年，洪小英的婆婆因意外摔伤住院，医疗费有医保覆盖，但吃穿都得由洪小英和小姑子照顾。婆婆出院时，递给她一个红包说请护工得花钱，耽误她们的工作还是要给点误工费。

洪小英一时百感交集，一方面是心酸，觉得人老了，哪怕麻烦子女也小心翼翼的，另一方面是庆幸婆婆退休金高，有足够的养老钱。想到自己，她却担忧起来，子女长大成人不在身边，能依靠的只有老伴，更多时候还是得靠自己。

当天，洪小英研究起来自己的养老金，看着各项数据，她心头一紧，“只靠基本养老保险是肯定不够的。”

根据国际劳工组织发布的《社会保障最低标准公约》，55%是养老金替代率的警戒线。而我国基本养老金替代率长期低于该水平，2021年我国基本养老金替代率仅40.18%，且呈现不断下降趋势。

从那时起，洪小英开始定期储蓄，学习理财，买了重疾险，做这些都是为了抵抗眼下的风险，让球落下去的时候有个缓冲。直至35岁，养老成为了她的理财重点。

洪小英在银行办理业务的时候得知国家试点的个人养老金制度，“12000元的额度看起来不算高，但要立即投入也得斟酌”。

洪小英和丈夫背负着每月7000元的房贷、2000元的车贷以及小孩教育支出，每一项支出都需精打细算。“这毕竟是现在存、未来才能用的一笔钱。我得搞清楚这具体能给我带来什么。”

考虑了半年，洪小英才正式开了户。一个对比是，黄玥琪从考虑到正式开户只花了三天。

事实上，像吴悠和洪小英这样的中年一代，已正成为购买个人养老金的主力军。据人社部数据，截至2023年5月25日，个人养老金参加人数达3743.51万人，6月底继续突破4000万人，较2022年末实现翻倍增长。

据华夏基金最新发布的《个人养老金一周年洞察报告》，从缴存资金到购买产品阶段，80后、90后中青年人群在缴存和购买阶段的占比逐步上升，购买阶段合计占比达68%，且表现出更强的投资意愿。

尽管”洪小英们“的决策周期更长，但他们大多一旦开户便会开始缴存，且缴存金额较高。这一点也符合上述报告的调研情况，从两年累积缴存情况来看，调研投资者整体的累计缴存金额均值超过万元，38%的投资者累计缴存金额在5001-11999元。

个人养老金只是其中一个“锚”

距离黄玥琪开户个人养老金已快一年。这一年，黄玥琪转岗后工作内容大变，她最终决定辞职，开始了新的工作。虽然薪资不如前，但她并不后悔缴存了个人养老金，明年也打算继续缴纳——即便她已将12000元的额度全部买进基金，且暂为亏损状态。

目前，个人养老金开户后可在四种品类之间自由选择购买：储蓄类、公募基金、银行理财和商业保险。市界近期一篇相关报道指出，已开户的客户，大多在储蓄和基金产品中进行选择。Wind数据显示，已发行的累计171款养老基金产品中，年初至11月初，只有25款收益为正。

”短期的波动很正常，这毕竟是长线投资。”黄玥琪认为，“几十年后才能取出来的钱，现在何必焦虑？”

同样购买了基金产品的洪小英也很清楚地意识到“长线投资，不必盯着短期波动焦虑”。开户后，她甚至不曾关注过具体收益情况。

黄玥琪和洪小英并非盲目乐观。

《2023中国居民养老财富管理发展报告》显示，与2022年相比，养老投资风险承受能力显著提高，不愿承担任何亏损风险的比例下降9个百分点，而能承受一般风险、能够承受较大风险以及长期投资的受访者占比分别提高4%、2%和1%。

华夏基金的报告同样指出，个人养老金基金投资者具有较好的投资心态，当基金产品受市场影响出现浮亏时，59%的投资者仍坚定看好长期表现；从持有时长来看，超九成投资者都愿意持有3年以上，66%的投资者愿意长期持有（5年以上）。

《个人养老金一周年洞察报告》部分数据展示

但“长钱长投”的策略是否合理呢？郑秉文认为，中青年优先选择长期投资权益类产品是“毫无疑问的”。他解释：“如果距离退休年龄超过20年，权益类的长期投资的回报是更高的。”

不过，从现状来看，大部分人的选择和吴悠一样谨慎，更倾向于强制储蓄而非收益率。

对待个人养老金的态度和投资策略的差异，也是养老规划多元化的一个缩影。

提起理想中的老年生活，洪小英希望自己能和一群朋友在海边买一栋带院的房，互相照顾，共面“夕阳”。而黄玥琪想要自由地旅行，继续尝试不同的、全新的生活方式。

无论是年轻一代“黄玥琪们”，暂时未婚的“吴悠们”，还是身负重担的“洪小英们”，他们对老年生活的具体想象有差异，为此所做的准备也不全然相同，但可以肯定的是，养老问题已经成为不分背景、年龄或性别的时代命题——考虑养老，实则是在考量你想度过怎样的未来人生。

从这个角度来看，未来的生活更像一场充满不确定性的航行，而个人养老金只是一个航程中的锚点，而要不要选择这个锚点，或是围绕这个锚点作出怎样的投资，则是千人千面。

当然如果能有更多的参考资料和专业帮助，将锚定得更稳一些，这场航行或许也会轻松不少。如上述华夏基金的报告显示，在养老金融服务方面，投资者最希望获得业务咨询服务和养老规划服务，此外也希望能够获得专业的风险管理建议和专人投顾服务等。

“我们要如何才有底气安心老去？”黄玥琪在读完上野千鹤子的《在熟悉的家中向世界告别》后，也提出了类似的问题。

对此，郑秉文的建议是，“通过丰富民众退休收入结构来源、提高退休收入水平，才有利于个人晚年过上体面的生活。”另外，他认为，发展养老金融，不仅可以提高投资市场的回报，最终还能共同促进养老金金融领域、养老产业领域和养老事业领域的活跃发展，为民众带来更丰富的养老选择。

相关机构和企业也已开始行动。其中，个人养老金政策推出后的第一时间，华夏基金即推出华夏基金养老高峰论坛，开发并持续运营了养老投教内容阵地“养老Y星球”，同时推出了定制化投教工具，以更专业的投入，强化个人养老金作为第三养老支柱的普及、优化和深化。

养老本身并不是阶段性的问题，而是需要秉持长期主义。放眼未来，伴随着养老三支柱的逐步完善，社会性规划意识的普及，相关机构和企业产品服务的丰富，以及养老金融体系的趋向成熟，“黄玥琪们”或许能给“如何安心养老”这道题写下更多元的回答。

（应受访者要求，文中黄玥琪、高智敏、吴悠、洪小英为化名）

*风险提示：市场有风险，投资需谨慎。文中观点不对市场走势构成任何保证，历史业绩不保证未来表现。提及行业、服务等不构成任何推介。

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