泰康：保险销售不能捆绑养老服务，入驻养老社区零门槛，养老服务盈利未来可期

险资抢滩康养赛道

文｜征探财经，作者| 张玉

        经历了深度调整期之后，随着近期利好政策的不断发布，房地产行业的曙光逐渐明晰。而前期仓皇逃离房地产行业的险资企业们，也跟着“杀了个回马枪”，重新挑选布局的标的和筹码。

        12月27日，根据泰康保险集团官微消息，泰康成功摘牌青岛市城阳区泰康之家·琴园二期项目用地。

        不久之前，12月21日，上海市北高新股份有限公司（600604.SH，以下简称“市北高新”）发布公告称，公司全资子公司上海乐颐养老服务有限公司（以下简称“乐颐养老”）100%股权及相关债权经上海联合产权交易所公开挂牌，挂牌期间征集到一个意向受让方为泰康人寿保险有限责任公司（以下简称“泰康保险”）。

        在与阳光城（000671.SZ）高调地牵手又分手之后，泰康保险一度被认为是要撤离房地产。此次积极拿地和购入项目的背后，泰康保险的未来发展再度引发关注。

01 1个月内落地3个养老项目

        12月20日，上海联交所信息显示，上海乐颐养老服务有限公司100%股权及转让方对标的企业5.93亿元债权发生变更，最终交易价格为6.04亿元。

        随后，转让方市北高新就公告披露了上述股权转让消息，意向受让方为泰康保险。6.04亿元的转让价款中，包含100%股权交易价1132.28万元以及5.93亿元债权交易价款。

        根据泰康保险集团股份有限公司（以下简称“泰康保险集团”）方面的介绍，收购乐颐养老项目意味着，泰康之家在上海打造的第三家高品质养老社区——泰康之家·静安府正式落地上海静安区。另外两家分别是泰康之家·申园和泰康之家·锦绣府。

        公开资料显示，泰康之家·静安府总建筑面积4.2万平方米，未来可提供约380户养老单元，容纳约600余位长者入住。静安府位于上海城央最具国际风范的静安区，距人民广场、南京西路、静安寺、新天地等核心地标均在10公里约20分钟车程以内。

        泰康保险这波操作背后，无疑是盯上了人口老龄化背后巨大的老年人市场。公开数据显示，截至2021年底，上海60岁及以上老年人口达542.22万人，占总户籍人口的36.3%，上海市人口预期寿命提高至84.11岁，每10万人中拥有百岁老人23.5人。

        除了静安府项目，随着此次摘牌琴园二期项目落地，泰康之家琴园项目的占地面积也将达到82亩，地上建筑面积约7万平方米，可提供约830个养老单元。

        而再往前推算，12月12日，泰康成功摘牌佛山市禅城区项目用地，这也标志着泰康之家·禅园正式落地佛山。

        仅仅12月以来，泰康就有3个养老社区项目正式落地，扩张速度还是挺让人惊讶的。另据征探君了解，泰康之家已实现全国27个核心城市31个项目的布局，其中12地13家社区已投入运营，在住居民超过7000位。

        不过，尽管屡屡强调并非捆绑销售，多年来，缺乏专业的第三方运营管理团队、没有成熟的定价模式以及险资企业自带的金融属性还是给类似养老社区项目带来了不少“地产大于养老”的争议。

02 盈利模式遭考验 养老服务盈利未来可期

        尽管争议不断，泰康依然坚定地看好养老社区项目。泰康保险集团创始人、董事长兼CEO陈东升曾在泰康之家·大清谷养老社区正式开业运营的活动上公开表示，人类社会未来面临最重大的挑战是科技驱动的数据社会和健康驱动的长寿社会，而长寿时代一定是财富时代，将会呼唤长寿经济，这将是未来的趋势。

        不过，想要探索持续的盈利模式依然不是一件容易的事情。公开资料显示，2009年，（原）保监会批准泰康养老社区投资试点方案，这也标志着泰康获得中国保险行业第一个养老社区投资试点资格。

        2010年，中国保险行业首个养老社区投资实体——泰康之家投资有限公司正式成立。2011年12月，泰康之家·燕园养老社区土地购置正式完成，这也是泰康正式落地的第一家养老社区。

        不过，一直到7年以后，泰康保险的医疗及养老社区项目都没有实现盈利。征探君查阅泰康保险集团的年度信息披露报告，2017年，泰康保险集团医疗及养老社区收入分别为2.69亿元，公司医疗及养老运营成本却为4.34亿元，依然处于亏损状态。

        2018年～2021年，泰康保险集团医疗及养老社区收入分别为19.87亿元、34.84亿元、33.39亿元及39.69亿元；与之相对应的，公司医疗及养老运营成本分别为19.58亿元、32.35亿元、33.97亿元及36.91亿元。尽管逐步开始实现盈利，但利润水平捉襟见肘，仍然挣扎在亏损的边缘。

        换句话说，泰康系10年时间耗费大量心血打造的养老社区项目目前依然没有给公司贡献太多实质性的真金白银。泰康养老地产的盈利模式仍然需要不断探索。

        在投资地产领域，泰康也曾踩过“坑”。2020年9月，泰康保险及泰康养老从当时阳光城第二大股东上海嘉闻投资处受让13.53%的股份，泰康系由此成为阳光城第二大股东。

        2021年4月，阳光城集团官微发布消息称，泰康保险集团与阳光控股签订了战略合作协议。签约仪式上，双方聚焦环保、教育、地产、医疗、健康、养老等领域，将共同完善社区居家养老服务，打造智慧物业平台、嵌入式养老服务站、远程医疗服务等业务模式，提供多元化增值服务。

        不过，随后阳光城业绩变脸，泰康最终选择浮亏17亿元，以近乎“清仓”的方式离场。

03 延伸阅读

        地产投资失利，泰康自身的保险业务情况也不乐观。今年以来，泰康保险频频收到罚单，引发业内关注。

        12月25日，中国银保监会官网披露了阿克苏监管分局行政处罚事项的决定书。经查明，泰康人寿保险有限责任公司新疆阿克苏中心支公司（以下简称“泰康阿克苏公司”）在2021年1月1日～2022年7月31日入职的700名个人保险代理人档案，发现其中211名代理人档案中留存虚假的学历证明，并使用虚假学历进行代理人执业登记，执业登记信息不真实。

        此外，泰康阿克苏公司还涉及编制虚假资料、财务数据不真实等情况。2021年4月～2022年7月，其将保单复效奖励业务挂在续期督导名下，待泰康人寿保险有限责任公司新疆分公司向续期督导支付保单复效奖励后，续期督导将其中部分保单复效奖励支付给该公司实际办理保单复效的公司员工及营销员，共涉及16笔、金额80118元。

        不仅如此，在具体的产品方面，泰康阿克苏公司甚至被查明存在产品说明会课件管理不到位、含有误导性内容，存在欺骗投保人、被保险人或者受益人的行为。

        因上述三项违法违规行为，阿克苏银保监分局决定对泰康阿克苏公司责令改正，给予警告，并处26万元人民币罚款；同时对时任泰康阿克苏公司总经理段立强给予警告，并处3.5万元人民币罚款。

        值得注意的是，根据银保监会12月19日披露，泰康人寿保险有限责任公司新疆博尔塔拉蒙古自治州中心支公司刚刚因利用保险代理人虚构保险中介业务套取佣金被罚，“129笔业务套利超35万元”。

        根据经济参考网报道，今年以来，泰康保险频被处罚，多次收到20万元以上的罚单。仅今年前三季度，泰康保险全系统已累计收到金融监管处罚及其他政府部门行政处罚25家次，分公司接收监管函6件次。

        违规乱象的背后反映出一个尴尬的现状——泰康今年保险业务也并不好做。泰康保险偿付能力报告显示，今年第三季度，公司保险业务收入395亿元，去年同期为397.53亿元；净利润17.12亿元，去年同期为53.77亿元，降幅明显。

        社区养老项目盈利艰难，投资地产项目损失不小，甚至连地方分支机构的保单业务也频频遭到处罚，泰康的“年关”显然不太好过。这一背景下，泰康想要通过积极布局养老社区项目扭转业绩颓势，或许仍然需要面临漫长的考验和等待。

（原标题：泰康系“抢地”背后：保险频收罚单，养老社区盈利艰难）