乌丹星：银发经济元年——从2024出发

2024年1月15日，国务院办公厅发布的2024年1号文《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》〔国办发（2024）1号〕，如同2013年9月18日国办发的35号文《关于促进养老服务业发展的若干意见》〔国办发（2013）35号〕一样，注定是中国养老的一个里程碑式事件。如果按照业内共识，2013年35号文，是中国养老事业启动的元年，那么，十年之后的2024年1月，国办1号文，注定就可以以“银发经济元年”的标志性事件，被载入史册。

对银发经济概念的解读，国办1号文中，除了从经济学视角，明确是“提供产品或服务等一系列经济活动的总和”之外，还有两个重要的“客群维度”或者说是“市场维度”：老年人+为老龄阶段做准备的人。老年人，按照中国法律，是指60周岁及以上的人；而为老龄阶段做准备的人，则没有明确的国家界定？既可以指从参加工作之始，就开始准备退休的人，也可以说是40岁之后、60岁之前的人。自然，这个群体的数量，不但是巨大的，而且具有无限的想象空间。

本文将从十个方面，解读相关产业与银发经济的关系：

一、房地产业与银发经济

二、旅游业与银发经济

三、制造业与银发经济

四、餐饮业与银发经济

五、健康服务业与银发经济

六、养老服务业与银发经济

七、社区服务业与银发经济

八、金融保险业与银发经济

九、教育培训业与银发经济

十、互联网科技与银发经济

如果用极简方式，浓缩一下银发经济的含义和目标，可以用“三层级”加以概述：

第一层级：把为全社会14亿人提供的所有产品及服务，在“银发族”上，做一次细分；

第二层级：在细分的基础上，由“共性产品及服务”走向“私域产品及服务”；

第三层级：在私域产品及服务基础上，形成产业集群及标志性龙头企业。

由此自下而上发展层级的形成：

第一、可以清晰的看清中国银发经济的全貌，并相对精准的测算出市场总量及规模（真实数据而非拍脑袋数据）；

第二、可以估算出银发经济在整个国民经济中所占比重，及是否能确立为支柱产业？为国家资本及社会资本的投向指明方向；

第三、可以通过银发经济头部企业的上市，给出行业估值的基本准则和依据，从而推动整个行业有理有据、健康有序的发展。

一房地产业与银发经济

中国房地产业的高光时刻已近尾声，这是确定无疑的。但是，并不意味着“房子时代”的彻底结束。换言之，“房子”与银发经济，不但息息相关，而且大有联袂出场的机遇。

“以房养老”，是国际共识，并有无数国家的案例佐证。中国，更是“房产大户”，崇尚居有定所安居乐业，世代从未改变过。“以房养老”与银发经济的本质关系，就是：能够在需要的时候，把手中的固定资产变成流动资产；把房子变成手中的现金，去解决养老所需。从国际经验上看，以房养老有多种形式，不仅仅是把房产反向抵押给银行一种？大房换小房；城市改郊区；半自住半出租；改造共建养老组团、大型养老社区等。据不完全统计，至少有18种以上与房产相关的养老模式。“房子”本身，就是银发经济最直接的机会。摆脱“房子的富人、现金的乞丐”，确保未来有足够的现金去支付月费有可能超过2万元的养老，除了房子，还有什么解决之道？

房地产行业，要想在银发经济中分一杯羹，业务转型是根本。转的过来，转不过来是其次。把对“房子”的认知，从放在“金融生态链”的属性，彻底改变为“服务生态链”的属性，是这种转型的底层逻辑。把仅仅造房子+物业，转变为：根据客户所需，让房子能“流动”起来，是核心。改造转让、换房改房、出售出租、分时使用、功能转化。传统中介，接的是陌生客户，干一票是一票。而房地产企业的业主客户及老带新客户，是一直跟随企业成长发展的见证者、共创者。房企有责任有义务，持续为自己的忠实客户服务到底。这是一个巨大的市场空白，琐碎而不易赚钱，属高难度转型，一般房企很难做到。但是，因为难，又是未来的刚需，所以才有通过华丽转身拉开距离的机会？

除了存量房产的机遇外，房地产业在大型养老社区、酒店式老年公寓、全龄社区的开发建设上，也同样存在机遇。未来50后60后的一代独生子女父母，会有相当一部分人，离开市中心，选择进入近郊大型养老社区，会提早布局好自己失能后照护问题的一揽子解决方案。虽然目前此类养老地产项目，由于会员制所限或废除，企业难以收回前期投资而不被看好。但是，关上一扇门，必有打开一扇窗的理由？养老地产或康养重资产项目Reits的出台，应该是早晚的事。从目前基础公共设施等与养老资产相似的、已出台的Reits看，此类重资产投资，前景依然被看好的，只是周期会比较长而已。拿得下、守得住，运的好，未来一定会有意想不到的结果。

二旅游业与银发经济

《环球旅讯》2024年1月16日，发表了一篇文章：“失去三十年”的日本旅游：消费降级，何以改命。编者给了一句话：中国旅游，可以摸着日本过河。

文中阐述，上世纪80年代末到90年代初，日本经济泡沫的崩溃使得国民经济陷入长期低迷。从1992年到2022年，三十年间，日本GDP的复合增速仅为0.5%，居民可支配收入增速迅速下降，旅游消费随之一路下滑。之后，日本旅游消费出现了两个鲜明特征：

第一、年轻人旅游频次、出行半径、过夜旅游的比例持续收缩，逐步退出了旅游消费主力人群的位置；而65岁以上老年人的旅游平均消费，明显上升并保持在高位运行。银发经济在日本旅游市场上，具有更显著的效应；

第二、出境游减少，入境游增加。由于出境游的持续低迷，日本政府确立了“观光立国”的引入战略，用各种活动吸引国外游客，以填补其国内市场的萎靡不振。2010年到2015年间，入境市场迎来了大爆发。入境旅游消费收入增速近30%，居世界前列。

日本旅游业的变迁，给中国带来的启示：

第一、平价出行、大势所趋。消费降级，而不是升级，是经济周期中不可避免的趋势。消费降级，不等于不消费？高成本下，还要坚持高品质、不提价，就是这个周期的考验；

第二、经济越冷，娱乐越燥。经济学里有一种“迪斯尼效应”：经济越是萧条，失业人数越是上升，假期越是延迟，迪斯尼的客人就越多，随之娱乐业也会越发达。甚至有些主题公园、游乐园能够成功实现“逆势提价”。这一点在日本旅游的历程中，体现的淋漓尽致；

第三、消费分化、火中取栗。在酒店业、高尔夫球场等中高端消费场所持续低迷下，仍有部分项目逆势而上，业绩保持领先。成功之道，在于找到了属于自己的细分客户并坚持高品质服务不降级。

当然，日本经验，不代表中国可行。但至少，证明了旅游业与银发经济的关系。2023年的东方文旅、淄博烧烤、冬季哈尔滨的火爆，也都在验证着中国旅游市场的“火中取栗”机遇。

另一方面，旅游业与银发经济的关系，不仅仅是停留在“游”的层面，未来更是在对“居”的期许。对于60岁以上的群体而言，“先游后居”、“边游边居”、“游居穿插”、“以居带游”等多种形式及内容的诉求会越来越高。

目前市场的痛点在于：产品力不够、深度服务欠缺。“重产品、轻服务”；“重速度、轻深度”。有客户的，没资源；有资源的，缺客户。供需双方，仍未能在资源整合、资源共享层面达成共识。这个市场也刚刚起步，未来空间及潜力巨大。