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记者观察 | 公募养老目标基金迎来加速发展期

来源:上海证券报 发布时间:2022-10-16
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来源:上海证券报 时间:2022-10-16

        首只公募养老目标基金产品成立4周年之际,政策层面吹来暖风。9月26日,国务院常务会议决定,对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠:对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除,投资收益暂不征税,领取收入实际税负由7.5%降为3%。可以预见,在政策利好推动下,公募养老目标基金将迎来加速发展期。

  国务院办公厅今年4月印发的《关于推动个人养老金发展的意见》指出,国家制定税收优惠政策,鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。上述政策的推出,意味着税收优惠政策得到实质性落实。不管是每年12000元的限额税前扣除,还是暂不对投资收益征税,都将激励更多居民参与养老保险第三支柱的投资。

  公募基金早在几年前就开始积极布局养老产品。2018年9月,第一只养老目标基金产品诞生,采用FOF形式运作,拉开了公募参与养老保险第三支柱的序幕。

  从公募养老目标基金过去4年的发展情况看,截至今年9月底,行业内已经成立运作的养老基金共有191只,总规模约为1200亿元。在产品总数逾万只、总规模超过27万亿元的公募行业,养老目标基金未来的发展空间巨大。

  从上述基金产品的业绩表现看,成立时间超过2年的产品大多数都取得了正收益。不过,由于服务养老目的,其投资策略偏于保守,与普通偏股型基金的平均回报相比,业绩表现似乎并不突出。但对于其资金用途而言,稳健的业绩表现更契合养老这一投资目的。

  回顾公募行业发展历史可以发现,在过去的20多年里,公募一直积极参与对全国社保、企业年金及职业年金的管理。公募参与养老保险第三支柱建设,可以利用自身的优势,贡献自己的专业力量和长期管理经验。

  从业内的举措看,头部基金公司大多进行了布局,为相关养老目标基金产品配备了资深投研人员,探索投资体验更好的收益平衡策略,同时还在探索与投资者利益高度绑定的超额收益浮动费率机制等。可以预见,在政策的积极推动下,伴随投资者投资素养的不断提高,公募养老目标基金前景可期。


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